中國模範房企倒債 市場驚恐失信心

中國模範房企驚爆違約，市場備感恐慌，多家房企的美元債價格，摔至每1美元面額不到0.1美元，為空前新低。這表示房企倒債頻傳和房市嚴峻低潮，讓投資人頓失信心。

 

華爾街日報報導，中國房企旭輝控股集團(CIFI Holdings)爆雷，週二(1日)表示無法與債權人達成協議，暫停支付所有離岸債。消息一出，旭輝控股的債券價格崩盤。根據Tradeweb，該公司2028年到期的美元債，每1美元面額只值0.06美元。1日旭輝控股股價狂瀉25%、今年以來跌幅達91%。

 

中國房企龍頭碧桂園(Country Garden)受到波及，該公司迄今為止未曾公開倒債，1日卻有好幾檔美元債的價格，每1美元面額低於0.08美元。這波暴跌讓許多房企的美元債被打入接近恒大集團等級。恒大原是房產巨擘，如今淪為當地最知名的倒債房企。FactSet數據顯示，恒大債券每1美元面額只值0.04美元。

 

諷刺的是，兩個月前，旭輝控股和碧桂園才獲選為「模範房企」。北京當局推動試驗性計畫，要縮小財務困難房企違約對房市的衝擊，政府點名至少6家房企可獲國企保險商的本土債擔保。

Astera Capital Partners的Kenny Chung說：「大家都嚇壞了」，即便中國房企的美元債價格低廉，也沒有利多可以押注。中國房市數據持續悽慘，10月份前100大房產商的銷售年減28.4%，為連續第16個月下滑。

 

人幣重貶 陸資本出走 民眾似悄搬452億美元出境

 

美元升值的磁吸效應牽動全球資金流向。今年來，現金逃離中國金融市場的速度創多年之最。當地民眾信心動搖，資金持續出走，可能會進一步打壓人民幣走勢。

 

路透社報導，外資拋售中國資產出走，中國民眾悄悄跟進。中國國際收支的「誤差與遺漏」(errors and omissions)項目，出現452億美元的高額淨流出。Natixis首席亞洲經濟學家Alicia García Herrero直言，誤差與遺漏通常表示居民以非官方管道轉出資金。不只外國資產經理人不再投資中國，未納入紀錄的資本外流也不斷惡化。

 

當前多數國家急速緊縮政策、馴服炙熱通膨。中國卻反其道而行，下砍借貸利率、以支撐快速放緩的經濟和極度低迷的房市。跡象顯示，如今中國民眾在嚴格資本管制許可的情況下，以最快速度跟隨外資逃亡。