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12月
30日
2022年
中國疫後復甦、房地產回暖 可關注趨勢產業
中國國務院聯防聯控機制7日公布疫情防控「新十條」，除養老院、福利院、醫療機構、托幼機構、中小學等特殊場所外，不要求提供核酸檢測陰性證明、不查驗健康碼、不再對跨地區流動人員查驗核酸檢測陰性證明和健康碼。精準劃分風險區域，不得隨意擴大高風險區範圍，並落實高風險區域快封快解。「新十條」規定象徵大陸防疫由堅持動態清零，正式進入全面放鬆階段。
然而，在經濟動能恢復正常軌道前，中國短期將進入疫情開放的陣痛期，但隨著群體免疫的階段到來，將與國際接軌。對於大陸股市而言，隨著經濟活動與企業獲利預計將於明年春季正式落底並呈現反轉向上的趨勢，中國股市也有望築底反彈，形成多頭趨勢。
相較於歐美經濟受其央行激進升息影響而逐步放緩，明年上半年中國經濟發展將進入疫後復甦的主軸。目前已有北京、廣州、南京、紹興、海南、新疆、深圳、武漢、福建、成都、寧夏等地宣布發放消費券，預計總累計補貼金額超過人民幣10億元。另外，4億多中等收入家庭的消費購買力，將成為疫後拉動經濟的主要力量。因此，大陸內需類股如醫療、電動車、旅遊、運輸、餐飲、食品、家具等會是最大受惠者，然而出口相關製造類股則會受全球景氣放緩影響而表現較為疲弱。
除了疫情防控因素，大陸房地產是拖累今年經濟發展的次要原因。自11月以來，地產融資支持政策密集推出，從第二支箭、地產平穩健康發展16條措施、保交樓貸款支持計畫、鼓勵國有銀行放貸給房企，再到房地產企業股權融資優化五項措施。中國政府從房地產供給、需求與房地產業籌資融資皆予以放寬監管，象徵2018年開始的嚴格房地產監管最壞情形已過，未來預期中國房地產將進入回暖期，成為中國經濟全面復甦的第二道助力。
中共中央政治局6日召開會議，強調2023年政策主軸堅持「穩字當頭、穩中求進」，將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，並優化疫情防控措施。產業政策發展和安全共同重要，科技政策聚焦自立自強，提升產業鏈供應鏈韌性和安全水準並擴大國內需求，充分發揮消費的基礎作用和投資的關鍵作用。中國股市估值（預估本益比）目前處於歷史10年來的低位，隨著疫後復甦、房地產回暖以及2023年積極的財政與貨幣政策，正醞釀股市打底與形成新的多頭趨勢，陸股投資機會可密切關注。
中共二十大指出國家安全、發展高端製造業、實現卡脖子技術的突破等為下一階段更為重要的實質性目標。深中小企業100指數、創業板指數，主要特色是以大陸境內的關鍵趨勢產業為主，多半聚焦於新能源車、半導體、5G、AI、碳中和與數位服務等，不僅受惠於中國科技自主與創新政策，也是帶動未來中國成長的關鍵趨勢產業，台灣投資人可長期布局。
資料來源 : 工商時報
詳盡原文 : https://bit.ly/3BVWGin