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2月
23日
2024年

美國商業房地產近兆美元債務今年到期

根據統計,美國商業和多戶房地產領域中,有近 20% 的未償債務將在今年到期,規模高達 9290 億美元,這些債務需要再融資或出售房產。
 
這個規模比抵押貸款銀行家協會 (MBA) 先前估計的 6590 億美元高出 40%。激增主要是來自貸款展期和其他延遲,而非新的交易。
 
根據 MBA 的報告,銀行持有的商業地產債務中,今年有 4410 億美元到期。還有大約 2340 億美元的到期債務透過商業抵押支持證券 (CMBS)、擔保貸款憑證 (CLO) 和資產抵押債券 (ABS) 證券化;非銀行貸方則有 1680 億美元的債務在今年到期。
 
美國商業地產的價格已較 2022 年初的高峰下跌 21%,商辦類地產是重災區。由於新冠疫情後的居家辦公潮,這類地產價格下跌幅度最大,高達 35%。商辦類貸款中,有大約 25% 於今年到期。
 
與美國商業房地產相關的所有債務總額達到 4.7 兆美元。隨着美國商業地產價值下滑,風險日益凸顯,監管機構和投資人對此均表示擔憂。違約增加和相關減記已經波及到一些地區性銀行,近日爆雷的紐約社區銀行 (NYCB-US) 就是最典型的例子。此外,KKR (KKR-US) 的商業抵押房地產投資信託、以及 CMBS 的持有者也受到衝擊。
 
根據業內報告,截至 2023 年底,美國商業地產債務中有大約 858 億美元被認為瀕臨風險的,另有 2346 億美元債務可能面臨困境。
 
聯準會表示已完成升息,今年即將展開降息,市場普遍預期最快 5 月降息。在這樣的背景下,之前由於利率波動且路徑不確定、對物業價值缺乏明確性, 加上對某些物業基本面的質疑,令市場陷入僵局。而今年預計會有所改變,可望完成更多交易。
 
 
資料來源 : 鉅亨網
 
詳盡原文 : https://risu.io/UJPft