營運成本升高等因素，新加坡家族辦公室格局恐重新洗牌

新加坡設立家族辦公室的門檻調高，或致使星國家辦格局重新洗牌

 

一、依據新加坡聯合早報本（2024）年4月2日報導，在星國申請設立家族辦公室（下稱：家辦）的門檻調高及營運成本高漲等因素，或致使星國家辦格局重新洗牌，單一家辦可能合併為聯合家辦，或以其他商業模式管理財富。

 

二、過去兩年，新加坡金融管理局（MAS）已兩次調高對家辦資產管理規模的門檻。第一次是在2022年4月18日，規定在所得稅法13O的計畫下申請設立家辦，資產管理規模至少要1,000萬星幣（739萬美元），並須於兩年內增加到2,000萬星幣（1,478萬美元），在此之前並無最低資產管理規模的規定。

 

三、2023年7月5日，MAS再度調高門檻，將初始申請的資產管理規模提高到至少2,000萬星幣。所得稅法在13U計畫下申請家辦，資產管理規模門檻則維持在5,000萬星幣（3,696萬美元）。

 

四、新加坡副總理暨財政部長黃循財本年3月初在國會中透露，截至去（2023）年底，星國約有1,400個單一家辦獲得稅務優惠，雖較2021年的700個以及2022年底的1,100個顯著增加，但家辦數量仍低於香港。根據香港投資推廣署委託諮詢公司德勤（Deloitte）進行的研究結果顯示，截至去年底，香港共有2,700多個單一家族辦公室，目標是在2025年吸引至少200個大型家辦落戶。

 

五、香港政府過去一年強攻家辦市場，推出多項措施，吸引海外家辦入駐香港，預計將影響星國家辦領域的前景。其中，香港財經事務及庫務局與投資推廣署在2024年3月27日舉辦第二屆「裕澤香江高峰論壇」，邀請來自香港、中國、北美、歐洲、亞洲及中東等約400多名家族掌舵人及其專業團隊出席，規模遠超去年。

 

六、目前，香港規定家辦必須聘請至少兩名全職員工，每年的營運開支不能少於200萬港元（26萬美金），但並無規定在港的最低投資額。相對而言，新加坡對大型家辦在星國的商業開支及職員人數的要求較為嚴格。根據13O計畫，家辦聘用的至少兩名星國職業投資人當中須至少1人為非家族成員；根據13U計畫，家辦聘用的至少3名職業投資者當中，至少一人須是非家族成員。

 

七、Dentons瑞德律師事務所指出，某些單一家辦或認為透過該模式管理家族財富不具經濟效益。據觀察，用其他模式管理財富的情況已出現，例如客戶透過設立私人投資公司來管理投資，儘管無法獲得稅務獎勵，但不必達到設立家辦的更高要求。在營運成本日益上升的環境中，將單一家辦結合起來，可在法遵、人事、薪資、通訊科技及其他服務費方面取得經濟效益，因此設立聯合家辦或將成為未來趨勢。

 

八、新加坡家辦諮詢服務公司Bayfront Law表示，該公司本年來客戶詢問關於在香港設立家辦的數量，較去年同期增加15％至20％。客戶主要來自英國、愛爾蘭、德國、中國、臺灣、印度、印尼及泰國等國家，其中大部分是首次設立家辦。不過，中國富豪一般會選擇將財富分散在香港與新加坡。

 

九、德勤（Deloitte）會計師事務所指出，香港在本年3月發表發展家辦業務的政策宣言後，該公司接到更多在香港設立家辦的詢問。自香港在去年5月實施稅務優惠政策以來，該公司已幫助超過30個家辦在香港落戶。

 

十、儘管星國家辦面對更大的競爭與挑戰，但市場人士普遍認為，該領域將變得更有活力，因業者必須透過創新策略及以客戶為尊的服務，尋找與眾不同的定位。在星國設立的新家辦或許會減少，但素質將更高。新加坡仍對尋求穩定與財富保值的富豪具有吸引力。

 

 

資料來源：經濟部國際貿易署

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